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Cómo analizar acciones de dividendos
Una de las metas que uno se propone al invertir en bolsa, es poder vivir de sus inversiones. Tal vez, se te viene a la cabeza comprar barato y vender caro para generar flujos, aunque esta opción es muy arriesgada. La otra opción que tenemos es invertir en acciones que paguen dividendos. Es necesario tener claro que, para lograr esto, es necesario tener bastante capital acumulado para al menos llegar a los US$ 20 mil anuales.
¿Qué es un dividendo?
Un dividendo es el pago periódico que hace una compañía a los poseedores de algún título valor de la empresa.
Cuando uno invierte en compañías que pagan dividendos, tiene la posibilidad de generar dos fuentes potenciales de ganancias: la revalorización de la acción a través del tiempo y los pagos recibidos periódicamente de dividendos. Además, invertir en este tipo de empresas suele ser interesante para personas que no toman tanto riesgo ya que es común que sean menos volátiles.
A pesar que muchas empresas dejaron de pagar dividendos durante la pandemia, un cartera diversificada puede hacer que recibas dividendos pase lo que pase.
¿Qué conceptos básicos debes tener claros?
Para invertir en estas empresas debes tener en consideración que, el monto de pago no es lo importante de un dividendo, si no, su consistencia. Es decir, que los dividendos no se dejen de pagar.
Además, tienes que tener conocer los siguientes conceptos:
- Dividend yield: es el rendimiento del dividendo, es una representación de los dividendos pagados como porcentaje del precio de la acción. Es decir, si la acción vale US$ 100 y pagan anualmente US$ 5 en dividendos, el dividend yield sería de 5%. El porcentaje alto puede ser engañoso ya que puede deberse a una caída en el precio de la acción. Invertir en compañías que tienen un dividendo alto pero no tienen consistencia, se le conoce como caer en la trampa del dividend yield.
- Payout ratio: es el dividendo como porcentaje de las ganancias de la compañía. En el caso en el que la empresa gana US$ 2 por acción y paga US$ 1 por acción en dividendos, el payout ratio es del 50%. Mientras más bajo sea, el dividendo debería ser más consistente.
- EPS (Earnings per share): Son las ganancias por acción. Las mejores acciones de dividendos han demostrado tener capacidad para aumentar regularmente su EPS a lo largo del tiempo, y por ende, sus dividendos. Este ratio es clave para medir la consistencia de los dividendos.
Refuerza tu análisis
Para robustecer tu evaluación puedes incluir a los siguientes indicadores:
- Dividend Coverage Ratio: se calcula como la división de laos beneficios netos de la empresa entre el dividendo pagado a los accionistas. Este ratio nos indica la cantidad de veces que es posible pagarle dividendos a los accionistas. Mientras más alto es este ratio, es más favorable para el análisis.
- Free cash flow to equity: este ratio mide el efectivo que puede pagarse a los accionistas luego que se hayan pagado todos los gastos de operación y financieros. lo calculas de la siguiente forma: Utilidad Neta – (CAPEX – Depreciación) – (Cambios en Capital de Trabajo) + (Deuda Neta).
Según Investopedia, los inversores deben buscar empresas que tengan como estimado de crecimiento de sus ganancias entre el 5% y 15%, a largo plazo.
Además, de ser posible, no invierta en compañías que estén bastante endeudas ya que, si la empresa tiene problemas de liquidez, lo más seguro es que recorte los dividendos y cumpla con sus obligaciones financieras.
¿Qué hacer para evitar la trampa del dividend yield?
- No compres acciones sólo porque tienen un alto rendimiento de dividendos, comúnmente, no cumplen con el objetivo de generar ingresos consistentes.
- Ten en consideración los conceptos aprendidos para encontrar un dividendo sostenible.
- Revisa el historias de pago de dividendos de la empresa.
- Revisa el EPS histórico de la compañía.
- No solo compares a la acción en el tiempo, compara su actualidad con la industria a la que pertenece.
Estrategias de inversión
Invierte en un ETF que se centre en compañías que pagan dividendos como el NYSE:HDV o el NYSE:VYM, de esta manera tendrás tus inversiones bastante diversificadas.
Luego, tenemos la reinversión de dividendos (DRIP). Este es un plan en el que, básicamente, reinvertirás en las acciones que compraste para poner a funcionar el interés compuesto a tu favor.
Mejores acciones de dividendos
Cómo ya saben, lo mejor es invertir en dividendos seguros. Por lo que, portales como The Motley Fool tiene dos listas, una de empresas que vienen pagando dividendos 25 años seguidos (Dividend Aristocrats) y otra lista de las compañías que superan los 50 años (Dividend Kings), que están dentro del primer grupo).
Dividend Kings
