Encuentra el próximo golazo del mercado: small caps

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Martes de Inversiones y Finanzas💰


👀¿Qué veremos hoy?

  1. El próximo gran innovador aún se encuentra en crecimiento
  2. Martes de Podcast: Siguiente Capítulo de EmprendeBroders
  3. Libro de la semana: Crear o Morir

El próximo gran innovador aún se encuentra en crecimiento

🧠¿Te imaginas haber invertido y mantenido las acciones de Amazon hace 20 años, o en Meta (antes Facebook) hace 10 o Tesla hace 5? Hoy el capital invertido por alguna esas empresas, mínimo se hubiera convertido en 5x. Nuevamente, esta inversión resulta ganadora a largo plazo ya que, Amazon y Meta son ahora empresas sólidas. Mientras que Tesla está aun en camino a serlo, y tiene buena pinta. El día de hoy hablaremos de los small caps y como encontrar una empresa por la que puedes apostar que sea el próximo golazo del mercado.

Photo by Jack B on Unsplash

⚠️Invertir en estas empresas supone un riesgo mayor a lo que hemos visto anteriormente. Por lo que, si desea aplicar lo que vamos a revisar hoy, le recomiendo lo siguiente:
•Que la posición represente un valor lo suficientemente bajo para no comprometer su cartera.
•Si no te encuentras cómodo con la posición que tomaste, evalúa venderla en un mercado alcista.

¿Qué son los small cap stocks?

📖Es la forma de llamar a las empresas que tienen una baja capitalización bursátil. Las empresas que tienen una capitalización entre US$ 300 millones a US$ 2 mil millones, aproximadamente.

Estas compañías pueden dar a sus inversores mejores rendimientos que las empresas más grandes. Es una regla, cuando la capitalización bursátil aumenta, el de rendimiento se reduce. Sin embargo, estas acciones suelen tener un precio bajo por lo que no siempre queda claro si los rendimientos están influenciados por la capitalización de mercado o los precios. Estas empresas son más riesgosas ya que son más vulnerables a shocks del contexto económico.

Extraído de The Motley Fool. El Índice Russell 2000 representa a las 2000 empresas más pequeñas vs. S&P 500 que representa a las 500 compañías más grandes

Los pasos a seguir

1. Identifica un small cap

👀Siempre invierta en compañías que conozcas, sea del tamaño que sea. Pero si no tienes ninguna en mente, puedes revisar los top small caps que publican portales como Yahoo finance, Seeking Alpha, Investopedia, entre otros, para realizar tu análisis. Si no, puedes entrar al portal de Finviz y filtrar por tipo de market cap y revisar las acciones que creas interesante.

Extraído de Finviz

2. Verifica que el negocio sea sólido

Lo que quieres lograr en este paso es encontrar una compañía con un crecimiento exponencial. Por lo que, debes verificar lo siguiente (en conjunto):

Crecimiento de los ingresos. Se recomienda que la empresa, por lo menos, 20% de crecimiento de los ingresos. Una desaceleración de los ingresos, comúnmente, está asociada a la maduración del negocio.

📈Precios pasados. La tendencia del precio de la acción debería ser ascendente. Una acción cuyo precio ha caído de forma abrupta o es muy sensible al ciclo económico no da buenas señales de ser más fuerte a largo plazo.

⏺️Mercado total disponible (TAM). Es la oportunidad de ingresos que está disponible para un bien o servicio si tuviese el 100% del mercado. En pocas palabras, que tan grande puede ser una empresa. Sin embargo, un TAM grande no quiere decir que la empresa sea sólida, pero significa que puede tener un enorme potencial.

💰Potencial de ganancias. La rentabilidad de una empresa no proviene de su tamaño. Por lo que, no necesariamente una small cap será rentable. Su rentabilidad puede venir de las ventajas competitivas, modelo de negocio o algún activo que poseen.

Extraído de Gust de Backer

3. Identifica que el valor de la empresa sea atractivo

🔢Si quieres saber si estás pagando un buen precio por la acción puedes revisar el P/E ratio, que es la relación precio-ganancias de la compañía. En esta instancia, no basta con ver el P/E ratio sólo de la empresa que analizas, si no, también el de su industria.

Si bien, un P/E ratio por sí solo nos dice cuantos dólares estás pagando por cada dólar de ganancia, el número será alto o bajo según su comparación con la industria. Además, debes conocer en que etapa de crecimiento se encuentra la compañía y la calidad del negocio. Si la empresa aún no genera ganancias podemos tomar el ratio P/S, relación precio-ventas, como medida de valor.

❗Para las small caps, un P/E o un P/S alto podría significar que la compañía tiene un importante potencial de crecimiento porque los inversores consideran que la compañía está en su fase inicial de crecimiento.

4. Identifique que la empresa sea shareholder-friendly

🧑🏽‍💼👩🏽‍💼Este punto es complicado ya que, podrías ver si la empresa paga dividendos. Aunque es muy difícil que una empresa que está creciendo pague dividendos. Lo importante aquí es conocer el liderazgo de la compañía. Debes preguntarte ¿quién es el CEO? ¿quienes son los directivos? ¿quienes toman las decisiones? y responder si sus intereses están alineados con los de los inversores externo.

Consideraciones finales

🔮No tenemos una bola mágica de cristal para ver el futuro, pero estas consideraciones nos ayudarán a tener un análisis sólido de empresas pequeñas que podrían ser la próxima que irrumpa entre los grandes del mercado.

📖La lectura es otra forma de conocer negocios interesantes o prometedores, ya sea por noticias, libros o boletines de innovación. Si no quieres casarte con una empresa en específico pero te interesa un rubro o negocio, siempre tienes la opción de invertir en una ETF.

Por ejemplo, yo me enteré de casos de innovación en distintos rubros leyendo Crear o Morir de Andrés Oppenheimer. Me llamó la atención el creciente mercado de 3D printing y lo increíble que sería que funcione el turismo espacial. Por lo que, si usted también tiene un interés en algún mercado en crecimiento podría apostar por un ETF que represente dicho mercado.

❗Un estudio de la Swinburne University of Technology de Australia realizó un estudio sobre los rendimientos de los ETF compuestos de small caps vs ETFs de large caps en condiciones contrapuestas del mercado.

Llegó a la conclusión que los ETFs de large caps tienen mayor rendimiento cuando el mercado es alcista y caen menos cuando el mercado es bajista. Mientras que los ETFs de small caps tienden a caer más en mercados bajistas y suben menos cuando el mercado está al alza.

Artículo hecho por Jimmy Rodríguez


Un datito curioso ☝🏽

Hoy, martes 27 de setiembre, Alejandra Molina (emprendedora peruana) dio el campanazo de inicio a la sesión del mercado de valores en Nueva York.

Alejandra es co-founder de Beepboop, una startup que busca humanizar la enseñanza de idiomas en línea.


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📚Libro de la semana

El periodista Andrés Oppenheimer escribió Crear o Morir, un librazo. En este libro verás entrevistas e información de distintos grandes innovadores de nuestros tiempos y sus modelos de negocio.

También, lo que necesita Latinoamérica para tener una meca de grandes emprendedores y las cinco claves de la innovación.

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